巨丰晨会｜关注中美关系缓和的波段机会

  11月14日，A股走势分化：上证指数收涨0.31%，深证成指收涨0.17%，创业板指收跌0.22%。成交额8934亿，北向资金净流出21亿元，两市2991只个股上涨。盘面上，软件开发、互联网服务、汽车整车领涨，计算机设备、通信服务、半导体、教育、房地产、证券等行业涨幅居前，煤炭、公用事业、燃气、钢铁、化肥等行业跌幅居前。

  10月PMI回落收缩区间，表明制造业景气水平改善中有所回落，但综合PMI仍在荣枯线上方，表明我国公司制作经营活动总体扩张。逆周期调节下，在多项政策持续释放，经济复苏有望延续。多个周期底部之际，随着A股估值的历史低位，当前战略配置机会凸显。短期，指数在连续反弹后迎来高位震荡，国内基本面复苏弱势以及海外仍有不确定性或是压制主因。但多方积极因素提振下，市场仍有向好的基础。重点做好年末行情准备的同时，可关注中美关系改善下相关板块短期的机会。

  央行征信管理局发文称，坚持“政府+市场”双轮驱动方向，推进央行基础征信和市场化征信体系建设。持续完善金融信用信息基础数据库，继续扩展信用信息种类，丰富服务渠道，夯实央行基础征信服务地位；深化应收账款融资服务平台和动产融资统一登记公示系统建设，助力产业链供应链良性循环。以市场需求为基础、以释放数据要素活力为导向推动征信机构发展壮大，提供多元化征信产品与服务。深入推动地方征信平台建设，逐步优化地方政务及公用事业等领域信用信息共享与应用体制机制，提升可持续发展能力。支持有实力的金融科技力量进入评级市场，鼓励存量机构整合壮大，增强市场实力，提高行业整体素质。营造健康有序的评级生态环境，提升评级机构独立性和公信力。鼓励评级机构“走出去”，拓展境外评级市场，提升国际竞争力和国际影响力。

  2023年是人工智能大模型全方面爆发的元年，大模型技术将一直更新迭代，产业需求也将爆发式增长。华为公司光系统首席专家这样认为，当前全球智算需求每三个半月就会翻一番，与此同时，算力基础设施建设快速地增长，有关数据显示我国30多个城市正在或即将建设智能计算中心，由此智算行业未来前景十分广阔。

  进入第四季度，一年工作又到了收官交卷的最后时刻，这也是全年经济社会发展决战决胜、“临门一脚”的关键时期。近期，多部门负责人接连发声，继续释放出稳增长和强信心的积极信号。专家认为，随着财政、货币、产业等各类政策持续发力和加强配合，四季度我国经济有望持续稳定回升向好。

  美国10月CPI低于预期！ 美元直线日，美国劳工部公布了最新的物价数据。多个方面数据显示，10月美国消费物价指数（CPI）同比上涨3.2%，环比持平，低于市场普遍预期。投资的人对美联储继续暂停加息表示乐观。受此影响，包括欧洲股市、美股、A50指数期货、人民币兑美元汇率、欧元兑美元汇率、黄金、白银、原油等资产直线拉升，美元指数则迅速跳水超1%。

  2.37%，标普500指数涨1.91%，道指涨1.43%。其中，纳指创8月2日以来收盘新高；标普500指数、道指均创9月15日以来收盘新高。大型科技股普涨，特斯拉涨超6%，英特尔涨超3%，亚马逊、Meta、英伟达涨逾2%，苹果、谷歌涨超1%，奈飞、微软小幅上涨；其中，英伟达、微软创历史收盘新高，英伟达实现十连涨。

  A股有望步入中长期牛市行情。近期国内逆周期调节措施密集出台，显示政策底部已经确认，但在地理政治学影响及美元加息预期再起的刺激下，人民币汇率及A股走势仍有反复，大盘正从政策底走向市场底。外围方面，美国10月CPI低于预期，美元直线%，热门中概股普涨。国内方面，积极信号密集释放，稳经济合力加快汇聚，财政部预判四季度经济发展形势将保持回升向好态势；预计A股将逐步夯实底部并展开反弹。投资的人可逢低布局有回购预期及高股息率的蓝筹公司；短线则持续关注有望受益于中美关系缓和的半导体、消费电子、智能驾驶、机器人等热门概念股。

  锁定“三低两高”龙头标的逢低买入做多操作，应可收获基于“预期差”改善的投资收益指数运行：沪指看，小阳线日线上方，为阶段性调整即将完结信号给出，从成交量并未明显放大、MACD指标红柱略显缩短、3080点一线仍有阻力的市场运行，预期权重茅股的制约一旦减弱则后市试探并突破3200点下降趋势线压力不过是时间问题；创业板指数在局部茅股继续震荡盘跌影响下，收出冲高回落缩量十字星震荡线个交易日的休整走势，波动率或回补下方缺口，但不会逆转中期试探并突破2107点关口阻力的预期和方向；结合科创50指数放量上攻突破900点关口压力、深成指十字星蓄力仍属强势区间的运作情况，维持指数的区间震荡蓄力走势，不会逆转大科技“结构牛”、“趋势牛”的判断观点，建议投资的人继续锁定“三低两高”龙头标的逢低买入做多操作，应可收获基于“预期差”改善的投资收益。

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