2024交通运输行业深度：新能源和无人运输或将重塑交运格局
发表时间：2024-12-11 09:31:22 来源：华体会体育直播地址
今天分享的是：2024交通运输行业深度：新能源和无人运输，或将重塑交运格局
《2024交通运输行业深度：新能源和无人运输，或将重塑交运格局》由天风证券的陈金海撰写，主要分析了公路客运、货运以及智能驾驶等方面的发展的新趋势，探讨了新能源和无人运输对交通运输格局的影响，详细的细节内容如下：
- 被私家车和铁路分流：2014 - 2023年，公路客运量减少约3/4，主要被私家车和铁路运输分流。私家车分流公路短途旅客，高铁分流公路长途旅客。
- 出租车客运被网约车分流：2013年以来，全国出租车客运量呈下滑趋势，而网约车订单量呈上涨的趋势。电动汽车的能源成本和总成本比燃油汽车低，网约车凭借价格透明、环境舒适等优势，市场占有率不断提升。
- 高铁客运被顺风车分流：电动顺风车行驶里程更高，单公里成本比网约车更低。对于3人及以上出行，电动顺风车的总成本低于高铁。顺风车使公路客运优势里程从100公里以内延伸到300公里以内，未来铁路或将专注于300 - 1000公里旅客运输。
- 网约车和顺风车市场有望高增长：嘀嗒出行预计，2023 - 2028年网约车和顺风车市场年化增速分别为20%、31%。国内网约车市场，滴滴出行一家独大，中小型公司也在迅速发展。
- 天然气重卡成本优势：天然气重卡的总成本比柴油重卡低10%左右，运输成本约为0.2元/吨公里。随着柴油与天然气差价扩大，天然气重卡销量份额快速上升，2024年上半年达到20%以上。
- 天然气重卡分流铁路货物：随着公路和铁路运输煤炭的差价收窄，公路或将分流铁路煤炭运量。2022年以来，铁路比公路的货运周转量呈下降趋势。
- 快递和物流公司或将受益：天然气重卡成本下降可能推动相关公司毛利率上升，运量增加也有望提升资产周转率。拥有较多货车、利润率较低的公司，如长久物流、德邦股份、安能物流等，成本下降的盈利弹性较大。
- 智能驾驶降低成本：智能驾驶有望减少司机人数，无人驾驶有望取代司机，以此来降低人力成本。天然气重卡和电动网约车的成本有望分别下降20%左右和50%左右。智能驾驶还能降低能耗、减少事故，实现降本增效。
- 政策推动智能驾驶普及：2020年以来，国家出台了一系列智能驾驶有关政策，重点城市也出台了智能驾驶管理条例，推动和规范产业发展。
- 智能驾驶渗透率快速提升：L2 - L3级智能驾驶的渗透率正在快速上升，未来L4 - L5级渗透率或将上升。如祺出行预计，Robotaxi将于2026年实现商业化，单公里成本与有人驾驶网约车接近，之后将低于有人驾驶网约车。
- 智能驾驶在部分领域率先应用：智能驾驶卡车在港口、快递、矿山等领域率先应用，无人驾驶网约车在部分城市试点应用。
- 公路收费到期影响：政府还贷公路和经营性公路收费期限有明确规定，收费公路改扩建并延长收费年限，可能会引起收费到期公路里程减少。
- 高速公路车流量有望增加：公路运量份额有望上升，客车和货车流量有望增加。如果公路分流铁路的煤炭运输，华北地区高速公路或将受益；如果公路分流铁路旅客，江苏、浙江、广东的高速公路或将受益。
- 沿海省份高速公路受益：华北、长三角、珠三角地区的高速公路或将受益于车流量增长。智能驾驶普及有助于公路通行能力提升。
综上所述，新能源和无人运输技术的发展有望降低公路运输成本，改变交通运输市场的竞争格局。网约车和顺风车的发展将影响客运市场，天然气重卡的推广可能改变货物运输市场的格局，智能驾驶的普及将提升交通运输的效率和安全性。这些变化将对交通运输行业产生深远影响，相关企业和地区应该要依据这些趋势进行调整和布局，以适应行业的发展。
