建仓零跑轿车、东吴证券丘栋荣称“权益财物是最值得承当危险的大类财物”
发表时间：2024-03-24 12:43:33 来源：测试集成与服务
3月22日，中庚基金办理有限公司（下称“中庚基金”）副总经理兼首席出资官丘栋荣办理的基金悉数发表了2023年度陈述，其持仓中的隐形重仓股和最新观念也随之出炉。
到现在，丘栋荣共办理着5只公募基金，别离为中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价值灵动、中庚价值质量一年持有期与中庚港股通价值18个月关闭运作。其间，中庚价值灵动是和吴承根一起办理的。
因为前十重仓股已在四季报中做过发表，年报的亮点落在2023年报发表的隐形重仓股（第11名至第20名重仓股），详细来看，丘栋荣旗下代表作中庚价值领航大幅买入零跑轿车、东吴证券这两只个股。值得一提的是，以上两个标的均为初次呈现于中庚价值领航的持股名单中。
此外，丘栋荣的另一只代表作——中庚小盘价值也自建立以来初次买入华工科技、永冠新材。
“权益财物是系统性、战略性的装备方位。”丘栋荣在2023年报中称，权益财物估值已降至前史最低位，跨期出资危险低，隐含报答是极高的。山重水复非无路，柳暗终会再花明，权益财物此刻具有很强的右偏散布特征，是最值得承当危险的大类财物。
中庚价值领航是丘栋荣入职中庚基金后发行的首只产品，也是其旗下尖端规划的基金产品。到2023年12月末，该产品规划为85.29亿元，较2022年底的116.63亿元比较，缩水了26.87%。
详细来看，中庚价值领航共持有183只股票，其隐形重仓股顺次为零跑轿车（、快手-Ｗ（01024.HK）、康华生物（300841）、美团-Ｗ（03690.HK）、柳药集团（603368）、立华股份（300761）、旺能环境（002034）、广信股份（603599）、常熟汽饰（603035）、东吴证券（601555）。
值得一提的是，零跑轿车与东吴证券均为此次新进标的，所占基金净值占比别离是2.86%、1.11%，顺次位列第十一、第二十大重仓股。汹涌新闻记者在查阅该基金过往发表的悉数持仓持股数据时发现，丘栋荣初次买入零跑轿车与东吴证券，便将其买至前二十大重仓股，足见其对该公司的认可。
此外，丘栋荣还于2023年下半年大幅度增持了立华股份、广信股份，相对上期别离增持189.07%、400.60%，跃升为第十六大、第十八大重仓股。而在2023年中报中，上述两只个股则均位列三十名开外。
此前中庚价值领航2023年四季度陈述数据显现，原为第二大重仓股的美团-W、原为第十大重仓股的快手-W于2023年四季度退出了中庚价值领航的前十大重仓股。据该只基金2023年报，快手-W、美团-W别离遭减持55.50%、69.93%，顺次位列第十二大、第重仓股。
此外，丘栋荣的另一只代表作——中庚小盘价值，到2023年底，该基金共持有188只个股，从隐形重仓股来看，触及医疗保健、消费、信息技术等范畴。
详细来看，中庚小盘价值的隐形重仓股顺次为华工科技（000988）、春秋电子（603890）、柳药集团（603368）、康华生物（300841）、威尔药业（603351）、广信股份（603599）、神火股份（000933）、永冠新材（603681）、上海瀚讯（300762）、鼎胜新材（603876）。
其间，华工科技、永冠新材均为中庚小盘价值建立以来初次买入的标的。此外，丘栋荣还于2023年下半年大幅加仓了春秋电子、威尔药业、上海瀚讯，增持份额顺次高达1806.17%、377.71%、125.02%。
在2023年报中，丘栋荣坦言，2024年前两个月，商场动摇急剧扩大，A股许多指数和个股估值和定价都创了新低。2月末，中证800静态的PE应盈余下行有小幅上升，但10年期国债多次新低至2.34%，中证800的危险溢价仍坚持年头的方位。
“而从股息率视点看，中证800股息率高于2.7%，比较看30年国债更下行至2.46%的新低，息债比处于前史100%分位。相同港股的限制要素并未完全缓解，估值继续坚持极低水平，在美国10年期国债收益率的高位，恒生指数的股权危险溢价率处于前史88%分位。”丘栋荣写道。
他表明，“咱们并不静态地比较这些，但估值和定价的新低，表征危险偏好是极点低的，而恰恰此刻活跃装备，正确地承当危险有望取得更多的危险补偿。”
根据轻视值价值出资战略，丘栋荣以为，权益财物是系统性、战略性的装备方位。权益财物估值已降至前史最低位，跨期出资危险低，隐含报答是极高的。山重水复非无路，柳暗终会再花明，权益财物此刻具有很强的右偏散布特征，是最值得承当危险的大类财物。
丘栋荣表明，进一步是装备那些更有未来的职业和个股。遍及的轻视值，时机散布广泛，要害在出资于下一阶段根本面继续改进，盈余才能有望完成高增长和高弹性的公司。因而，比较以往，当时在出资上更偏好满意“供要紧、需向新、估值低、盈余高增长或高弹性”特征的公司，尤其是那些曩昔看似是愿望和故事，当今初露峥嵘且具有远大远景的生长股。
“因而，咱们活跃装备权益财物，尤其是优质生长股，更重视企业的根本面继续改进，盈余才能的高增长性和高弹性，乃至买入一些‘故事’和‘愿望’。”丘栋荣写道。
谈及侧重重视的出资方向，丘栋荣表明，首要，重视事务生长特点强、未来空间较大的港股医药、智能电动车等科技股和互联网股；其次，重视供应端缩短或刚性，但仍有较高生长性的价值股，首要职业包含以根本金属为代表的资源类公司和动力运送公司，大盘价值股中的地产、金融等；最终，重视需求量开端上涨有空间、供应有竞赛优势的高性价比公司，首要职业包含电子、机械、医药制作、电气设备与新动力、农林牧渔等。
